藝術家的曠世畫作、陳年又產量少的優質威士忌、甚至是過百年的普洱茶，都可以是價值不菲的投資項目。根據《TEFAF 2017藝術品市場報告》顯示，去年全球藝術品市場的銷售額達到了450億美元，比 2015年增長了近1.7%。值得注意的是，亞洲擁有全球拍賣市場的最大份額40.5%，當中尤以中國市場佔絕對優勢。另一方面，拍賣場以外的私人買賣，能夠為高價值項目的收藏家，提供隱私和匿名方面的便利，故此經銷商收入增長了20-25%。私人銷售約佔全球總銷售額的70%。由拍賣官、買家、賣家、經銷商、收藏家組成的價值投資市場，考驗一眾參與者的眼光與需求，項目一轉手，價值可以推高數千百倍，是房地產、金、股、期、匯以外的另類投資紅利。
撰文 葉永成 ｜ 攝影 張展銳
儘管全球經濟和政治形勢具有不確定性，但2016年的價值投資市場仍穩健復甦。本身為中國畫資深收藏家的郭浩滿，曾經歷過為買畫而賣掉樓房，也試過一張畫每十年升值十倍，三十年過後升值一千倍的「奇遇」，笑言當初是以「黃泥價買到黃金」。
自2000年後，中國富豪冒起，日漸成為畫作收藏主力，不少作品都有價有市，更有人形容，中國大師級的畫作已經進入「億元時代」，掀起另類投資的新一頁。早前，郭浩滿策展了香港有史以來規模最大的水墨畫展，徵集了500幅全球水墨佳作於會展展出，哄動一時。
古時畫作已貴過房產
「琴、棋、書、畫，一向是中國進入精神文化的藝術生活領域方式。自隋唐五代起，皇帝開始收集民間珍品，比歐洲的藝術發展至少早800年，及至宋代，畫壇人才輩出，畫功臻至成熟高峰期，而民間收藏畫作也成為常規，傳家寶系列成為家族留傳的珍貴資產，甚至比房產、田產更彌足珍貴。」
郭浩滿說，傳統上中國有四大具備經濟價值的投資項目，即是陶瓷，絲綢、茶葉與字畫，「陶瓷是工藝品，深受歐洲人歡迎，一隻宮廷妃子用過的雞缸杯，也可以在拍賣行拍得2.9億元天價。而絲綢出口量很驚人，也不過是養蠶吐絲，再加以紡織工藝。茶葉貿易也帶來龐大的經濟收益，一些陳年普洱甚至成為貴價的拍品。至於字畫，目前最多也只是處於銀、銅年代：一個比較偏低的水平，一些國寶級大師如齊白石、黃永玉才有數千萬，甚或過億一幅畫作的成交。跟西方的畢加索、梵高等一件普通的作品也動輒過億元，不可同日而語。」
酷愛中國畫的郭浩滿於八十年代，開始買入有升值潛力的畫作，所謂「趁低吸納」，至今收藏品逾1.3萬幅，某些藝術品的價值在他手上可以翻最少100倍。
例如，郭浩滿鍾愛的兩名中國畫家王明明及何家英，在他們被發掘時才30多歲，買下他倆的作品並替其宣傳、辦畫展、印畫冊，甚至到深圳拍賣行公開拍賣，有系統地搜集及培育畫壇新星。王明明的畫，以往賣幾千元，現在每呎3萬元；何家英的畫作當年大約每幅1萬元，現在可叫價1000萬，有一幅叫《秋冥》，市價約為3,000至4,000萬元，升幅4,000倍，不可謂不驚人。故此，他形容那時買一幅有升值潛力的畫作，仿如以「黃泥價購入黃金」一樣。
百中有一 市場浮現
對於華人逐漸富裕起來，開始著重以珍品粉飾辦公室或家居，對收藏名畫、古玩等藝術品的需求增加，在供應無大變的情況下，價格自然穩步上升。當代藝術被炒得最火紅的07、08年，曾出現過張曉剛、岳敏君的畫作輕易就以近5,000萬元拍賣價成交，曾梵志《最後的晚餐》更以1.8億元成交。另一名大師黃永玉，其處於成熟高峰期的作品《山鬼》，2001年已升值至800萬元，目前估計市值要數億元。
「最近，黃永玉以92歲高齡為水墨畫展創作的《涉江採芙蓉》，市價也逾億元。」多年的經驗告訴他，「黃泥」怎樣變「黃金」，關鍵在於要讓更多藝術愛好者多接觸、多欣賞，「如果看畫的人，100人中有10人被感動，而10人中有一人有購買力，市場便出現了。」
他說，要畫作得人欣賞且具備升值潛力，還需要3大條件：一、畫家能夠開宗立派，風格鮮明；二、畫作具有技術難度，不輕易被取代；以及三、畫家真情認真之作，最好是處於成熟高峰期的作品。
任何投資皆存在風險與泡沫，甚至令部分投資者虧損，損失亦可以千萬元計。郭浩滿認為，藝術品投資風潮下，不少作品都物非所值，「很多畫作售價億億聲，也不見得高水平，都是利用拍賣舞台炒高價格，風潮一過，便無人願意承接，風險很高。所以買畫者要抱著欣賞的心態，非以賺錢為最終目的會較好，而且藝術品不收遺產稅，也可以作為傳家之寶。」
藝術品金融化的產業鏈
藝術品交易投資雖有風險，但行內人大多認為不宜規範，應通過行家自律及做好認證制度，發揮藝術品金融化的優點。香港古董及藝廊商會會長黑國強曾經說過，藝術品金融化有其優點，尤其是種類較多的藝術品很適合金融化，如名家畫作有根有據，有升值潛力，便可設立平台去做交易推廣，且能帶動如運輸、倉存、估價、保險及物流等產業，從而帶來人、資金和消費，收益難以估計。
他舉例說，上環的荷李活道，估計一年生意額也達20億元。問題是可否持續發展，背後要有不同產業的配合和支持，更要有長期性而非一次性的政策，包括提供地方、倉庫等配套予藝術品儲存。
針對投資風險問題，他認為香港市場未成熟，只停留在個人喜好層面，所以不宜規範，加上全世界都無相關法例去鼓勵或協助這類業務進行，目前較好的做法是做好認證制度，以鑑別藝術品的真偽。