《大行報告》花旗升理文造紙(02314.HK)目標價至14.5元 評級「買入」2017-09-13(10:21)
花旗發表研究報告,上修理文造紙(02314.HK)2017年至2019年盈利預測3%至7%,並上調目標價,由11元調升至14.5元,評級「買入」。 該行指,行業結構性轉變推動一個更具持續性的毛利上升周期。花旗稱,雖然舊瓦楞紙箱(OCC)進口額度減少,但理紙在採購更多進口OCC方面比同業有優勢。另公司江西廠房有多達六條生產線,在新增產能極難獲批的前提下,屬稀有優勢。此外,理紙的紙巾業務在今年上半年提升產能後,其毛利亦更加穩定。 報告指,因應盈利提升,花旗認為,箱板紙的毛利會由今年第一季及第二季的每噸985元及610元,升至第三季及第四季的每噸750元及785元。若今年秋季空氣污染與去年相若,理紙第四季毛利料可有顯著的增長空間。(ek/da)~ 阿思達克財經新聞 網址: www.aastocks.com