《大行報告》瑞銀升安踏(02020.HK)評級至「買入」市場低估FILA業務長遠潛力2017-09-13(10:18)
瑞銀發表報告上調對安踏體育(02020.HK)評級,由原來「中性」升至「買入」,按現金流折現率作估值,目標價由23.5元調高至35元,相當於2018年預測市盈率20倍,並指該股過去四個月累升逾30%,現價相當於明年預測市盈率17.2倍,但市場仍低估安踏旗下FILA業務長遠增長潛力。 該行指,有信心安踏旗下FILA業務具良好業務佈局,料相關業務於2017年至2020年銷售複合增長率逾30%,公司亦提高該品牌市場推廣預算。而公司上半年純利按年升29%,亦主要受FILA業務(銷售按年升50%,相當安踏總體銷售額25%)所帶動。 瑞銀調高對安踏2017年至2019年純利預測7%、20%及45%,至31.1億、37.93億及44.37億人民幣,以反映旗下FILA業務及電商領域預期;該行同時上調對安踏預測2017年至2019年收入預測7%、16%及21%,分別至165.36億、200.64億及230.78億人民幣。(wl/u)~ 阿思達克財經新聞 網址: www.aastocks.com