《大行報告》大和下調維達(03331.HK)目標價至16元 評級「跑贏大市」2017-09-13(10:31)
大和發表報告表示,內地紙漿價格不斷攀升,維達(03331.HK)毛利率受壓將延續至明年上半年,較該行此前預期更久,冀公司可通過優化產品組合及提價緩和成本上漲壓力。大和表示,維達近期股價調整已反映紙漿成本上漲(自公布上半年業績後股價已回調6%),現時為買入機會,重申「跑贏大市」評級,目標價則由17.5元下調至16元。 報告指出,公司抽紙業務於中國市場份額不斷擴大;長期來看,個人衛生護理產品於亞洲市場亦存潛在收入增長可能。不過,由於紙漿成本上漲,該行下調今年至2019年每股盈利預測16%至19%,同時下調收入預測5%至6%,因預期泛亞區域內個人衛生護理產品競爭加劇。 大和表示,對維達於中國的收入增長較同業更樂觀,因看好快速增長的電商渠道。(lf/t)~ 阿思達克財經新聞 網址: www.aastocks.com