《大行報告》花旗升玖紙(02689.HK)目標價至23元 受惠毛利擴張2017-09-13(10:21)
花旗發表研究報告,上調玖紙(02689.HK)2017-19年利潤預測3%-18%,受惠毛利擴張,因原材料進口舊瓦楞紙箱(OCC)的價格下跌,以及集團本月將產品售價再度提高,牛卡紙及塗布灰底白板紙(coated duplex board)的價格分別提高9%及6%。該行將目標價由16元上調至23元,相當於14倍預測市盈率,重申「買入」評級,該行看好玖紙多於理文造紙(02314.HK)。 玖紙將於本月21日發全年業績。該行預期,2017年的核心盈利升幅逾60%,至45.1億元,符合早前盈喜預測,亦預期2018-19年的資本開支會維持在50-60億元人民幣。由於公司的負債降及自由現金流增,該行相信派息比率會提升。(ic/ca)~ 阿思達克財經新聞 網址: www.aastocks.com