個人財產保險服務為人們提供各項保障，其保費佔全球整體保費的四分之一，行業近年來受到疫情大流行、自然災害頻繁、人們生活及工作方式改變，以及生活成本上漲等因素的影響，市場充滿挑戰及機遇。

個人財產險約佔全球保險業整體保費的四分之一，2023年時總保費收入約1.1兆美元，而2022至2023年間，全球個人財產保險保費增長率為9.5%，遠高於2019至2022年間的3.2%保費增長。以分類去計算，2023年車險及家財險貢獻超過93%的保費增長，這也說明業界在新業務及新風險領域的覆蓋仍不足。

市場增長主要由保費帶動。近年來，個人財產保險市場增長雖然加速，但行業的市場影響力似乎有所改變。若以整體保費與名義GDP來衡量，仍低於疫情前水平，成熟市場與新興市場的保障差距也進一步拉大。發達市場增長仍由保費上漲帶動，顯示對新風險業務的拓展有限。

試舉一個例子，近年美國房地產保成本的增長速度超過了當地收入增長，資產價格上漲推高受保的總價值，而維修成本及損害發生頻率上升、風險災害、再保險成本上漲等，都會推高保險成本，最後令市場關注保費的可負擔性。

投資回報上升成業界挑戰

然而，挑戰也是機遇，這推動了行業創新，擴大覆蓋範圍，並提升市場影響力。因此，我們對行業發展仍持積極態度，預期個人財產保險業將轉向持續盈利增長。隨著通脹穩定及各地保險公司實現費率充分性（即保險公司收取的保費足以保障並降低自家風險），對盈利的威脅可以緩解。但目前面對的另一問題是利率及人們的淨投資回報都在上升。

展望將來，我認為業界需要拓展新領域，麥肯錫報告中亦指出個人財產險行業的發展趨勢，人們出行模式、自然災害及其他干擾因素，迫使保險業要重新審視保障方式，留心新興市場增長，老齡人服務的新機會。

車險挑戰與革新

高級駕駛輔助系統（ADAS）漸成主流，普及率接近100%，雖然令理賠成本提高，但亦使保險公司有更多數據開發個性化產品，長遠而言可降低理賠頻率，建議保險業可與汽車製造商合作，共創解決方案以降低事故發生率，實現產品創新，推出如基於里數的保險產品等。

電動汽車佔比增長，人們出行偏好改變，我預計到2030年，發達經濟體的共享交通及微出行市場規模將翻倍，駕駛者、運輸方式及行駛里數的變數增多，相關風險亦隨之變動，預期這將對個人車險市場結構產生重大影響。消費者在車輛所有權上的想法更加靈活，這將對個人財產險及商業財產險產生影響。此外，全自動駕駛汽車的出現也可能推動傳統個人車險保費下調或變革，但監管因素和技術挑戰仍存在。

總的而言，變化帶來了機遇，亦推動變革。保險公司可採取的措施包括：與OEM和電動車製造商建立合作關係，獲取更廣泛的客戶基礎和數據，思考電動車和自動駕駛的風險評估和保障覆蓋，並開發針對新車型的產品和服務生態。

自然災害保障引關注

2016年至2023年間，全球近70%的天災損失都沒有投保，每年未投保損失約2,600億美元。可見現有模式下，財險業未能提供足夠的風險轉移。自然災害對個人財產的威脅，各國亦在討論並嘗試不同的公私合作模式應對。在某些國家，已要求對一些災害進行強制性投保，例如法國要求由政府提供洪水保險。在美國等國家，沒有抵押貸款的房主則可選洪水保險。對此，保險公司可根據其營運的市場和業務領域調整公私合作模式。

新興市場創造機會

個人財產保險市場與人均GDP有密切關係，隨著國家發展，人們更願意且有能力購買保險。我們的報告顯示，高成長地區市場包括巴西、智利、馬來西亞、墨西哥、波蘭和土耳其等國，這些市場為本地及國際保險業者提供了商機。中國也位於高增長區，龐大的人口使其成為全球最大的個人財產保險市場之一，估值達1,100億美元，人均GDP亦持續增長。

嵌入式保險產品

嵌入式保險產品非新事物，如電子產品商一直有嵌入保修服務，這在亞洲更發展迅速，估計汽車業、電訊業等在這範疇持續發展，將保險服務與產品緊密結合。預計到2030年，亞洲嵌入式保險市場規模會達1,700億美元。 人工智能推動價值鏈重構

保險公司投入生成式人工智能技術，全面重構價值鏈，精簡組織，提升營運效率，為客戶提供個性化服務。我預期人才和數據競爭會達白熱化，保險公司若能捕捉這些機會，會對中短期發展產生直接影響。

保險業正在蛻變，我們看到三類型保險公司出現，包括著重提供傳統保險覆蓋的大型成熟公司；通過營銷、分銷及服務形成差異化的聚焦型保險公司；通過專業化產品擴大保險覆蓋的創新型保險公司。我認為個人財產保險業前景樂觀，業者將會持續擴大覆蓋範圍，提升盈利，捕捉新機遇。

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