地緣政治影響下，全球貿易情勢更難掌握，不過，中國海關總署最新數據顯示，2024年中國出口持續增長，進口亦開始輕微增加，同時，中國的貿易夥伴亦有微妙變化。

中國擴展拉美、東協市場

中國海關總署最新數字指出，中國2024年全年進出口總值達43.85兆人民幣，較去年同期成長5%，規模創新高。出口規模首度突破25兆人民幣，達25.45兆元，較去年成長7.1%，連續8年增長。進口則為18.39兆人民幣，增長2.3%。

從麥肯錫最新報告中看到，過去兩年，中國與發展中地區貿易夥伴的進出口增長率比對已發展地區為高，當中與拉丁美洲及東南亞國家協會（下稱東協）的關係更見密切。在2017年至2024年間，中國與地緣政治上較遠的貿易夥伴（包括歐洲30國、日本、韓國和美國）總貿易份額減少近1成。

中巴貿易持續增長

與此同時，中國與發展中地區的貿易情況持續增長，當中與拉丁美洲的貿易情勢穩步上升，中國進口當地農產品，並輸出消費電子產品和清潔技術等到當地，包括光伏電池、鋰離子電池和電動車等。以拉美地區的巴西為例，2017年至2024年間，巴西和中國的貿易額每年增長約13%。該區較少的經濟體，例如厄瓜多爾和哥斯達黎加與中國的貿易的年成長率更接近20％。 中國與東協的貿易聯繫日益加深，在電子、機械和紡織品貿易上更為明顯。中國在當中的角色亦逐漸改變，成為東協國的上游供應國，而東協則為全球市場輸出最終製成品，美國更是該區最大出口夥伴。2017年至2024年間，東協對美國的電子產品出口份額倍增，從10%上升至近20%，這正正是全球貿易供應鏈在改變的實例。 另外，東協一直將對美貿易集中在出口上，儘管2024年增長有所放緩。東協其他領域如化學品、機械、紡織品和服裝都是出口到美國為主。 中歐進出口結構改變

中國貿易額增長，對香港企業經營者而言是好兆頭，但亦要留心中國貿易夥伴改變，這或對未來經營及決策起關鍵作用。以歐洲為例，對中國出口放緩是因為中國進口產業結構改變，例如隨著中國國內汽車產業持續成長，對進口設備的依賴度降低，中國從歐洲進口該領域的產品總額每年下跌約4％。此外，歐洲對中國的紡織品和服裝出口，部份化學品及藥品出口，也出現類似情況。

同時，中國佔東協的進口份額從2017年的20%增至2024年的25％，亦間接看到東盟正越來越多地從中國採購原材料，滿足製造業需求，再出口到其他地區（包括美國）。

東協成中美貿易中間人

我們亦看到，中國與美國間出現新的貿易情勢，東協成為連接兩大經濟體的中間人。而中國的出口亦為東協產品增加了價值，中國的附加價值嵌入在東協商品中再出口到美國的，而且成本控制還能更佳，讓產品更有競爭力。我們試著假設，一部筆記型電腦或手機以往在中國製造需以1,000美元的價格出口到美國，現在，中國在東協生產一部筆電或手機，出口到美國的成品則只需600美元。在這個假設下，對中國而言，在東協生產成品，對美國的出口份額下降了1,000美元，不過，實際上整體價值只會下降400美元。

要留心，情況在東協各國亦有差異，如在2017年至2023年間，越南對美國的出口（15%）與中國的進口（11%）比率是東協6大經濟體中增長最快的，而馬來西亞和泰國也差不多，只是不算明顯。而同一期間，印尼、菲律賓和新加坡對美國的出口份額則大致保持不變。

經營者看準形勢捉商機

經營者要審時度勢，麥肯錫調查報告中亦顯示，受訪商界領袖認為地緣政治帶來的不穩定，不僅是短期內對全球經濟的最大威脅，也對全球經濟有長遠影響，而且與勞動力市場及經濟發展有緊密關係。地緣政治直接影響環球各國動態，如中國、德國、英國和美國已迅速作貿易重組。不過，我們亦看到，儘管中美之間的直接貿易聯繫減少，但間接聯繫仍然牢固，我認為，貿易動態會向不同方向發展，例如歐盟和印度減少了對中國的出口，但同時增加了進口。 我會向企業主管建議，全球貿易的持續變化已是地緣政治格局演變的一部分，企業或組織要對此充份了解，並制定相應策略，要留心潛在影響，例如貿易關稅等，格局轉變可能存在風險，但亦會有機遇。

撰文：成政珉 麥肯錫全球研究院中國院長

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